比特币ETF呼之欲出 灰度GBTC风光不再?

2021-03-17 01:33:40

根据Coindesk,对于不少加密投资者而言,过去七年,灰度的比特币信托(GBTC)近乎是唯一不需要真的买卖加密货币却可从中获益的金融工具。从某些角度而言,其在市场中依靠政策和先机优势实现了比特币投资工具的寡头垄断。据其财报,灰度管理着大约360亿美元的资产,每年赚取大约7亿美元。

但是近日以来,GBTC的境遇却每况愈下。机构入局,市场开放,政策利好,更多“玩家”入场了。Osprey的比特币基金、Bitwise的加密货币指数、加拿大的比特币交易所交易基金(ETFs),雨后春笋般涌现的新金融产品都成了可以替代GBTC的优选方案,投资者现在有更多的金融工具可以无障碍投资比特币相关产品。甚至,MicroStrategy以及特斯拉的股票都具有一定的比特币投资属性。

GBTC曾经拥有大幅溢价,但目前已经转为折价,充分反映出其市场需求下行。

 比特币ETF呼之欲出 灰度GBTC风光不再?

加密货币分析师Kevin Rooke表示,灰度应不会再如2017年那样获得40%至50%的溢价收入。更多的机构意识到了他们的获利模式,人们也有了更多的工具进行比特币投资。

更为雪上加霜的是,如果今年SEC批准了比特币ETF,那么在新的监管制度下,GBTC可能会被更加边缘化,因为其赖以生存的政策优势将成为过去。

正在申请比特币ETF的Valkyrie Investments首席投资官Steven McClurg表示:“如果我们在美国的比特币ETF被通过了,可能就不会有更多的资金流入任何比特币信托。”

灰度比任何人都更清楚这一点,他们也意识到了自己的危机。投资经理们一直在回购GBTC股票,以助其稳定价格。

《比推》此前报道,灰度已在LinkedIn上发布了9个与ETF相关的招聘广告,这引发了业内人士对其计划申请比特币ETF的猜测。

首席执行官Michael Sonnenshein周五在Business Insider采访时透露,如果美国当局批准此类产品,灰度将有兴趣推出美国比特币ETF,Sonnenshein说:“当我们收到信号,也许他们会更加放心,并且看到市场中的某些要素已经成熟时,我们将寻求继续参与这些讨论”。Sonnenshein还表示,美国SEC批准加密货币ETF的关键问题是“何时”,而不是“是否”,但这些决定最终还是由监管机构掌握。

“Grayscale不断探索新的机会,例如ETF,以响应客户需求。我们是第一个将数字资产妥善包装成金融产品并通过监管,从而向大众提供投资机会的公司,我们的目标依然是确保无论我们提出什么未来产品,我们都在市场上处于领先地位。”Sonnenshein信心满满的说道。

但即使其新聘请的专家或投资经理可以将GBTC转换为ETF,但与当前市场结构下的其他投资公司相比,灰度的工具依然是昂贵的。CI全球资产管理公司此前已经发布广告,其加拿大比特币ETF将收取0.4%的年费。

彭博智能(Bloomberg Intelligence)ETF研究分析师James Seyffart表示,Grayscale可能会创建一个仅次于GBTC的比特币ETF,但费用要低于GBTC当前的2%年费。他说:“这将为灰度提供一些空间,将GBTC转换为ETF有机会使其创建世界上流动性最高的比特币基金之一,但投资经理必须迅速采取行动。”

Seffyart补充说,随着越来越多的机构投资者对加密货币抱有信心,他们有可能会直接持有比特币,而不是通过投资工具来持有比特币。他说:“人们对持有GBTC不那么感兴趣,而是想自己持有比特币。”(比推)



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