加密市场正面临转型 安全易用才是交易所破局成长的真正“捷径”

2021-03-18 20:30:10

每一个新事物从诞生到普及都需要时间的沉淀,在三百年前,人们对于股票还充满了顾虑,一百年前风险投资还是非主流,几十年前连巴菲特也“看不懂科技股”。而现在,以比特币为首的数字货币,也在慢慢走入更主流、更广泛的群体视野。

自2020年下半年开始,比特币的价格不断攀升,数次突破历史新高,让社会各界再次领略到了“数字黄金”的价值与魅力。传统金融机构和科技巨头的加速入场,让主流市场对加密资产的关注度不断攀升,加密市场的规模急速增长,产业成分与用户群体的结构也在悄然发生变化。

加密市场正在面临着一场重大的转型,或许在不远的未来,加密资产也将成为投资者投资策略中的常规选项,而在这一过程中,交易所平台起到了至关重要的作用。

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加密市场逐步进入增量市场, 行业门槛有待降低

毫无疑问,合约是当前加密市场中最火热的投资产品之一,据TokenInsight研究报告显示,2020年数字资产期货市场全年成交量高达12,314B美元,期货合约持仓量由年初的3.51B上升至年末17.03B,增涨幅度达到384.9%。由于 BTC 、ETH价格在Q4不断刷新历史新高,仅Q4数字资产衍生品季度成交量便达到了5,350B美元,较Q3环比增长98.1%,期货季度成交量首次超越现货(4,9980B美元)。

3月13日晚间,比特币在 Huobi 报价突破6万美元,最高至6.18万美元,创历史新高,即使单看今年年初购买比特币,投资回报率也高达106.83%,但高回报也意味着需要承担同样高的风险。据相关数据显示,比特币突破新高后的24小时内,共有98206人爆仓,爆仓金额高达7.73亿美元(约50.14亿人民币),惊人的数据令投资者又爱又恨。

随着加密资产的不断破圈,新入局的传统投资者数量在不断增加,以往的存量市场逐渐向着增量市场转变。不同于早期的圈内玩家,传统投资者对于加密资产的了解程度和投资策略都有待提升,也很难适应币圈产品的规则和操作流程,作为加密市场的枢纽,交易所是投资者进入市场的主要途径之一,如何平衡产品的易用性和专业性,提供安全可靠的服务成为了交易所战略转型的核心要素。

安全 易用 才是交易所破局成长的真正“捷径”

通常交易平台会为用户提供风控机制,但都需要投资者自行设置调配,对于初次接触加密资产与合约交易的用户来说,很难在短时间内理解。为了能够提供最便捷的风控机制,降低用户的爆仓风险,CBOEX交易所采用了STAMP保证金风控系统。当前市场中,大多数交易所会为每一个衍生品合约设立单独的保证金账户,而CBOEX交易所的STAMP保证金风控系统采用的是全品类全仓保证金模式,即使投资者开设了数个资产种类的合约,投资了多种衍生品组合,统统只有一个整体的保证金账户。

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全仓保证金不仅能够有效的放大用户资金的利用率,还能大幅降低用户的爆仓几率和损失。分散投资,多元化配置资金是投资者对冲风险最常用的策略,如果每个资产都需要单独配置保证金,那么就会造成部分预期正确的资产仓位下的保证金被闲置。在CBOEX交易所全仓保证金体系中,保证金能够得到充分的利用。

虽然保证金是一体的,但即使个别合约爆仓,也并不意味着保证金会全额损失。CBOEX采用的是“逐步平仓”的方法,当有合约爆仓导致整个账户的保证金不足时,系统会自动平仓账户中损失最大的合约,以亏损度为标准,顺序止损,直到用户的保证金率达到要求为止,自动化管理投资资金,让用户无需随时盯盘,也不用来回切换仓位,真正实现快捷管理。

除了保证金系统外,CBOEX交易所在结算机制上也做出了创新突破。目前交易所平台主流的结算方案以日结和每8小时结算一次为主,CBOEX交易所则借鉴采用了美国OCC的实时清结算系统模式,无论用户的合约是否平仓,以盈利的部分都随时可提可用,账户资金可按照用户意愿随时进行交易,不受系统结算或账户保证金额度的限制,进一步放大资金的利用率和流动性,为投资者的策略提供更加广阔的操作空间。

对于投资者来说,选择一家交易平台不仅要考虑产品和服务的质量,安全性更是首当其冲的核心要素,如果平台不能确保用户资金的安全,再高的收益也只是镜中花水中月。这种安全不仅要能够抵御外部的风险,还要能抵御生态内部的作恶,比如恶意的“插针”。

为了守护用户的资产安全,CBOEX交易所对标CME风控机制,采用了多重风险限制,100%透明限价机制,制定了精细化的风控管理体系,同时采用实时指数+复合计算的双重把控,其指数价格参考了BHO三大头部以及Bitfinex等数家主流交易平台数据加权数值,还通过每5分钟一次的时间段里所有的成交价,以及每个成交价对应的成交量来进行“加权中位数”,结合头部平台数据复合计算,尽力减少数额差,避免市场被恶意操控的可能,为投资者提供最具真实性和准确性的数据。配合CBOEX平台强大的安全机制和可靠的底层架构,为投资者创造一个专业、高效、能够安心投资的场景。

随着数字经济的发展,传统市场与加密市场的联系必将愈发紧密,无论是产业结构还是市场成分都将迎来翻天覆地的改变,“专业且复杂”的壁垒也将逐步被打破,交易所必须平衡市场与自身的发展,灵活应对加密市场的转型。作为赛道的新生势力,CBOEX有着更加灵活的发挥空间,未来能否成为新一代的潮流引领者,让我们拭目以待。



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